You should need to know economic cycle ~
前言 在長期投資中你最該了解的第一步不是要怎選股,而是現在正處在什麼經濟循環中。你知道有一句話叫”在風口上的豬也會飛”,沒錯在經濟循環週期中的成長期或擴張階段,Buy the dip基本上不要亂選炒作的股票都一定會賺錢,但如果在衰退期你怎麼買都會怎麼虧,因此先了解目前處在哪個週期才能利於相對不敗之地 Ray Dalio经济机器是怎样运行的 要瞭解經濟周期必先看以下影片,這邊你會先知道經濟是一個怎樣的模型 Izaax 的改良型景氣循環週期 因為近 70 年美國總體經濟實際的狀況,跟傳統景氣循環理論的時間點有落差,因此愛榭克將傳統理論稍微改良,分成 4 階段的復甦期、成長期、榮景期以及衰退期。改良型的景氣循環週期裡頭,景氣成長的復甦期、成長期、榮景期就佔了 3/4,景氣收縮的衰退期,只會占景氣循環週期的 1/4。把改良型的景氣循環週期對比上圖的美國實質 GDP 年增率變化,會發現更符合趨勢。 經濟週期 圖表為各經濟週期會建議的投資標的,可以看到在不同時期經濟週期會有不同的投資標的,原因是在每個不同週期會有不同的特性。 在復甦與過熱期會因為熱錢讓資本市場擴張,所以股票會加速上漲,你打開股票可以發現在這個時期絕大多數股票是上漲的。 在衰退期是資金會走向保守投資,因此避險資產是這時期的首選。 最後是滯脹期,這個時期所有資產都會縮水,有實體價值的東西會在這個時期獲取到較高的收益 如何快速知道目前經濟週期 這邊非常推薦財經M平方可以免費快速查詢到目前的狀態,以一個長期投資者的角度你不可能提前知道週期目前到達哪一個地方,進而賣在最高或買在最低,但你可以因此獲得大部分的收益。 看待週期的心態 這邊一定要注意,這個經濟週期指標是滯後性指標,而股市是會提前反應經濟週期。Q:你會問這樣這個是不是沒用了?A:不正好相反~假設你在復甦與過熱期間獲得100%收益但在提前反應而跌去20%你還是有80%收益,你可以看到正常周期都不是一個短期會出現的現象,因此收益100%是非常有機會且可能的。Q:那我們就依照這個周期作轉換就好嘞阿A:這個是一個參考,股票投資最大的損失其實是踏空損失,買入是一們學問。這個周期是讓你的資金可以在這周期中做轉換,保障你的資金正常成長而不會隨周期波動變小。 參考 什麼是景氣循環 4 階段?用總經指標判斷何時入市、何時出場 全球景氣循環圖 美股入门 | 搞懂股票分类,轻松应对股市黑天鹅! 经济机器是怎样运行的 (时长30分钟) Ray Dalio 美國-景氣循環圖
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